Bank of America Analisti David Taranto, yayımladığı bir araştırma raporunda beklenenden erken olağanlaşan kredi karşılıkları ve TÜFE endeksli tahvillerden gelen takviyelerin, güçlü makroekonomik şartlara karşın Türkiye’deki özel bankalar için gelir artışına işaret ettiğini belirtti.
BofA Akbank, Garanti ve Yapı Kredi için al tavsiyesi verirken bu kararda şirketlerin Döviz likiditelerinin, provizyon karşılama oranlarının ve sermayelerinin durumunun tesirli olduğunu söz etti.
Düşük risk maliyeti, TÜFE ilişkili varlıklardan gelen takviye ve güçlü kurul performansının yılın birinci yarısında net faiz marjları üzerinde oluşan baskıyı telafi etmekle kalmayıp üzerine de çıktığını belirten Taranto, uygunlaşan net faiz marjlarının ve komitelerdeki devam eden performansın kârlılık oranlarında tesirli olmasını beklediklerini vurguladı.
Özel bankalar için 2021 pay başı kârlılık iddialarını yükselttiklerini belirten Taranto, kamu bankaları için pay başı kârlılık iddialarını gelir baskısı nedeniyle düşürdüklerini söyledi.
BofA’nın Türk bankaları için gaye fiyatları ve değerlendirmeleri şöyle:
Kıymetlendirme | Son maksat fiyat | Evvelki gaye fiyat | |
Akbank | AL | 7,65 | 6,80 |
Garanti | AL | 12,80 | 10,10 |
Yapı Kredi | AL | 3,55 | 3 |
İş Bankası | Nötr | 6,70 | 6,10 |
Halkbank | Endeks altı getiri | 4,65 | 4,55 |
Vakıfbank | Endeks altı getiri | 4 | 4,10 |
Bloomberg HT
