JPMorgan Asset Management Inc.’in tavsiyelerinden biri pandemi devrinde epeyce berbat etkilenen seyahat şirketleri, hava yolu şirketleri ve otel paylarında alım yapmak. Fidelity International Ltd.’in çoklu varlık ünitesi Avrupa üzere virüsten makus etkilenen bölgelerde iyileşecekleri beklentisiyle konum güçlendiriyor. Franklin Templeton ise krizi görece iyi yöneten Asya üzere yerlerden çekilmek için şimdi erken olduğunu düşünüyor.
Olay sayılarındaki artış ve karantina tedbirlerine karşın buluştukları nokta gelecek iki yılda aşılanmış ve sürü bağışıklığı kazanmış bir toplum öngörüsü. Fakat yatırım konusunda ayrışmaları piyasalar için dönüm noktası olabilecek bir periyotta fon yöneticilerinin karşı karşıya olduğu riskin ne kadar yüksek olduğunu gösteriyor.
Kovid-19 aşılarıyla ilgili bu ay yaşanan gelişmeler daha şimdiden sektörel bazda, ülkeler ve pay senedi yatırım şekilleri ortasında görece performans değişikliklerini tetikledi.
JP Morgan Asset Management Asya piyasa stratejisi ünite yöneticisi Tai Hui, “Hisse senedi dal rotasyonu gelecek aylarda yatırımcı tartışmalarına hakim olabilir. Yatırımcıların aşıyle ilgili mümkün olumlu haberlerden faydalanmak için portföylerini çeşitlendirebileceklerini düşünüyoruz.” dedi.
Pfizer Inc. ve BioNTech SE’nin ve akabinde Moderna Inc.’in aşısının koronavirüse karşı epeyce tesirli olduğunu açıklamalarının akabinde ABD’de üç haftadan kısa bir müddet içerisinde aşılamanın başlayabileceği duyurulmuştu.
Global pay senetleri Pfizer’ın aşısının yüzde 90’ın üzerinde müdafaa sağladığını açıkladığı gün olan 9 Kasım’dan beri yüzde 4’ten fazla yükseldi. Yatırımcıların birtakım aşıların çok düşük sıcaklıklarda saklama ve dağıtımı üzere zorlukları değerlendirmelerine rağmen pay rallisi devam ediyor. ABD payları Salı günü yeni rekorlar gördü. Dow Jones Endeksi birinci defa 30 bin puanı aştı. Global paylar gelmiş geçmiş en iyi ayına hazırlanıyor.
Londra’da Fidelity International makro ve stratejik varlık tahsisi ünite yöneticisi Salman Ahmed, Avrupa için müspete dönme vaktinin geldiğini savunuyor. Bölge için yükseliş beklentisine sahip olan birinci çoklu varlık grubunun başkanı bunun “büyük bir değişiklik” olduğunu söyledi. Ahmed, Asya’nın virüsün denetim altına alınması bağlamında piyasadan alabileceği tüm faydayı aldığını düşünüyor.
Herkes birebir fikirde değil.
Aşının geniş çaplı uygulamasına en azından aylar olduğunu belirten Franklin Templeton pay senedi ünitesi yöneticisi Stephen Dover’a nazaran Asya payları hala hakikat adres.
Dover, ay başında yapılan bir mülakatta “Batı hala tam aşılama için beklerken Asya ekonomik manada tam olarak işler olmanın yararını görebilir.” demişti.
Ayrıyeten fon yöneticilerinin çeliştiği tek husus bu değil. Tıpkı vakitte aşının olağan iktisada dönüşü ne vakit sağlayacağı konusunda da bir ortak görüş yok. Örneğin Dover, bunun büyük bir ihtimalle 2021’in ikinci yarısında olacağını düşünüyor. Fakat Northcape Capital’ın Tokyo’daki Avustralyalı fon yöneticisi Ross Cameron’a nazaran dünya nüfusunun yarısından fazlası 2023 sonunda hala aşısız olacak.
Bloomberg HT
