Türkiye çelik bölümünde kuvvetli bir seyir bekleyen HSBC Erdemir ve Kardemir için ‘AL’ tavsiyesini korurken iki pay için de maksat fiyatını yükseltti.
Kurum, Türkiye çelik dalında güçlü seyir beklentisine münasebet olarak iddiaların üzerinde süratli artan global çelik fiyatlarını gösterdi. Değerlendirmede global ekonomik aktivitenin tekrardan canlanması ve kâfi stok bulunmamasının talep senaryosunun canlanmasının ana ögeleri olduğu vurgulandı. Kurumun tahlilinde Türkiye’de faiz artışlarıyla iktisattaki mümkün yavaşlama ve devam eden global kısıtlamalar talebi etkileyecek potansiyel riskler olarak öne çıktı.
Erdemir gaye fiyatı 19,50 TL’ye yükseltildi
Bu değerlendirmelerin ışığında kurum Erdemir için; maksat fiyatını 17 TL’den 19.50 TL’ye üst istikametli revize etti. Kurum Erdemir için ‘AL’ tavsiyesini korudu. Erdemir tahlilinde mevcut kuvvetli siparişlerin yurtiçi taraftan geldiği belirtilirken, AB’den gelen yatırımların minör negatif faktör olacağı aktarıldı.
2021 yılının birinci yarısında bu yaptırımların tesirinin göz gerisi edilebileceği paylaşıldı. Şirket için 2020 yılının 4. çeyreğinde 10,09 milyar TL’lik net satış beklenirken, net kârının 1,8 milyar TL olması öngörüldü. HSBC değerlemesine nazaran şirket global emsallerine kıyasla yüzde 20 iskontolu süreç görüyor.
Kardemir amaç fiyatı 8,80 TL’ye yükseltildi
Kurum Kardemir için ise gaye fiyatını 6,80 TL’den 8,80 TL’ye revize ederken ‘AL’ tavsiyesini korudu. Kurumun analzine nazaran son periyotta Türk Lirası’ndaki istikrarlı seyir, artan çelik fiyatları ve gelişen eser çeşitliliği pay için müspet başlıklar olarak öne çıktı.
HSBC Kardemir için 2020 yılının 4. çeyreğinde satışlarının yıllık bazda yüzde 60 büyüyerek 2.38 milyar TL olmasını bekliyor. Net kâr için beklentisi ise 4. çeyrekte 498 milyon TL olması istikametinde. HSBC değerlemesine nazaran şirket global emsallerine göre yüzde 20 iskontolu.
Bloomberg HT
