Info Yatırım, Kardemir ile ilgili yayımladığı bir araştırma raporunda, şirket için maksat fiyatını 11 TL olarak belirlerken, satışların 2021 yılında yüzde 78 artmasını öngördü.
İmalat bölümünün hizmet ve inşaattan çok daha iyi performans gösterdiğini belirten aracı kurum, buna karşın Kardemir’in 2020 yılında satışlarını yıllık yüzde 5,8 artırdığına dikkat çekti.
2020’nin ikinci çeyreğinde çelik fiyatlarının yüzde 20 civarında düşüş kaydettiğini belirten Info Yatırım, mali teşvik ve mali genişleme paketleriyle birlikte çelik fiyatlarının yılın ikinci yarısında yüzde 60 civarında yükseldiğini ve yükselmeye devam ettiğini vurguladı.
Kurum, çelik fiyatlarının yüksek bir döngüsellik sergilediğine değinirken, uzun devirde çelik fiyatlarının düşmesini beklediklerini ancak buna karşın Kardemir’in yüksek tek haneli büyüme sayıları kaydedebileceğini belirtti.
Şirketin son zamanlardaki performansının sürdürülebilir bir ilerlemeye işaret ettiğini belirten kurum, pay için gaye fiyatını 11 TL olarak belirlediklerini ve payın global benzerlerinden yüzde 40 iskontolu süreç gördüğünü söyledi.
Bu değerlemenin üç nedenden ötürü adil olmadığını belirten Info Yatırım, düşük kaldıraç, yüksek temettü potansiyeli ve yüksek büyüme dinamiklerini bu nedenler olarak gösterdi.
Bloomberg HT
