Silikon Vadisi Bankası’nın mirasıü, borç verenin koridorları ve sağlama yönetimiyle görevli olan San Francisco Federal Rezerv Bankası ile mahkum bankasının başında oturan bankanın eski CEO’su Greg Becker arasındaki sonlar dikkat çekti. San Francisco Fed’in yönetim kurulu.
Bankanın 10 Mart’taki çocuklarıü, Silikon Vadisi Bankası kapsamlı bir hükümetin tepkisi gerektiren yıkıcı bir koşu yaşamadan önce, banka koruyucuları zorlukları fark edip götürmek için yavaş davranışan Fed’in eleştirilerine yol açtı.
Şimdi, Bay Becker Salı günü Silikon Vadisi Bankası’nın ön cephesi hakkında Senato Bankacılık Komitesi ifadelerinde, yönetim kurulu yapısı ve bunun banka ile bağlantıları arasında çok yakın bir oluşturup oluşturmadığı hakkında milletvekillerinin sorularıyla karşı karşıya kalıyor.
Mevcut ve eski Fed görevlileri ve yetkililerine göre, Bay Becker’in San Francisco Fed yönetimi kurulundaki konumu ona çok az resmi yetki verecek. Fed’in 12 rezerv bankası – ülke genelinde noktalı yarı özel kuruluşlar – her biri dokuz kişilik bir yönetim kurulu var ve bunların üçü bankacılık sektöründen geliyor. Bu kurulların banka denetiminde söz hakkı yoktur ve esas olarak Fed bankasının denetimi için danışman olarak hizmet verirler.
Ancak çoğu kişi, kurulumların SVB ile Fed arasında bir yakınlık görüntüsü yarattığını kabul etti. Dışarıdan bazı uzmanlar ve bakıcılar, Fed’in bir asırdan uzun süredir teşkilatlanma biçiminin bugün bir anlam ifade edip etmediğini sorgulamaya başlıyor.
Pensilvanya Üniversitesi’nde merkez bankalarını araştıran Kaleb Nygaard, “Yüceltilmiş bir dönemde komitesi gibiler” dedi. “En iyi dönemlerde büyük baş ağrılarına, en kötü dönemlerde potansiyel olarak yürütecek anevrizmalara neden olur.”
Fed kurulları 1913’e kadar uzanıyor.
Silicon Valley Bank’ın ölümünden sonraki gün, Bay Becker’in bankasının bağlanması kurumuyla yakın bağları hakkında manşetler, olası bir çıkarma çatışması hakkında pek çok soruyu gündeme getirdi.
Bölgesel Fed başkanları ve diğer yetkililer, banka gözetiminde sınırlı bir rol oynasalar da – ki bu avantaj Washington’un alanındadır – bazı eleştirmenler, San Francisco Fed’deki yöneticilerin, özel rezerv bankasının bankasının bankayla yakın bağları nedeniyle Silikon Vadisi Bankasını etkili bir şekilde yönetmekte başarısız olup merak ettiler. genel müdür.
Ve bazılarını sordu: Neden bankaların Fed Yönetim Kurulu’nda var?
Cevap, Fed’in geçmişine bağlıdır.
Kongre ve Beyaz Saray, 1913’te Fed’i kurduğunda, ne hükümete ne de özel sektöre ulusun para arzı üzerinde tek taraflı güç verme konusunda şüpheliydiler. Böylece uzlaştılar. Washington’da ülke çapındaki yarı özel rezerv bankalarının yanı sıra bir kamu Fed Kurulu Oluşturuldu.
Toplamda 12’ye ulaşan bu rezerv ödemeleri, hissedarları bankaların olduğu özel bagaj gibi kurulacaktı. Ve diğer özel bagajlar gibi, banka kayıtlarını de içeren kurullar tarafından denetleneceklerdi. Fed rezerv bankalarının her dokuzuncu yönetim kurulu veya yöneticisi vardır. Üçü bankalardan, diğerlerine ise diğer finans işletmelerinden, işletmelerden ve işçi ve topluluk gruplarından geliyor.
New York Federal Rezerv Bankası’nın eski başkanı William Dudley, “Kurulum, Fed’in 1913’te kuruluş şeklinden oluşan koleksiyonu” dedi ve yöneticinin esas olarak bir tür danışmanlık görevini yönlendirdiğini söyledi. Bankacılık sistemleri ve siber güvenlik gibi yerleşime odaklanan grup.
Kurullar üyelerine fayda sağlayabilir.
Birkaç eski Fed yetkilisi, bankayla yönetimle ilgili kurumsal ekonomi finans sektörüne gerçek zaman içgörü sunarak değerli bir işlev gördüğünü söyledi. Ve bu makale için görüşilen 10 mevcut ve eski Fed çalışanı bir merkez hemfikir: Bu kurulların modern çağda tamamlaması az resmi gücü var.
Fed’de daha önce önemli olan – iskonto oranı adı verilen – faiz oranlarındaki değişiklikler için oy kullanmak, bu rolü çok daha az kritik hale geldi. Yönetim kurulu üyeleri Fed başkanlarını seçiyor, ancak 2010 Dodd Frank yasasından bu yana banka bağlantılı yöneticinin bu oylamalara katılmasına izin verilmedi.
Ancak o dönemde Hazine Bakanlığı’nda ekonomi politikasından sorumlu sekreter olan ve yakından çalışan Aaron Klein, yasanın banka hükümlerini kurullardan tamamen çıkaracak kadar ileri gitmediğini söyledi. yasanın bağlantısı üzerine.
Bay Klein, “Fed bunu istemedi, bankacılar da istemedi, istemedi” dedi.
Bir bankanın bakış açısı açısından, müdürlükler prestij sunar: Bölgesel Fed yönetim kurulu üyeleri, diğer banka ve grup şampiyonaları ve güçlü merkez bankacıları ile omuz omuzadır.
Ayrıca gerçek veya algılanan bir bilgi avantajı hakkında ekonomi ve para politikası sunabilirler. Bugün iskonto oranı o kadar önemli olmasa da, bazı yerel bankaların kullanımına kararlarına göre ekonomik brifingler veriliyor.
Bölgesel yönetim kurulu indirim oyları, genellikle bölgesel bir bankanın izin verdiğinin politikası hakkında nasıl düşüncelere dair bir tür rüzgar gülü olarak barındırılıyor – bu, yöneticilerin, federal fon oranı, önemli faiz oranı söz konusu olduğunda başkanlarının nasıl oy kullanacağını bilebileceklerini düşündürmektedir. Fed’in ekonominin hızına rehberlik etmek için kullanılır.
Bu, Wall Street tacirlerinin konu faiz oranları ne zaman Fed yetkililerinin her sözüne kulak verdiği bir çağda kaydetme değeri.
Minneapolis Federal Rezerv Bankası’nın eski başkanı Narayana Kocherlakota, “Bu çok garip bir şey” dedi. “İndirim oranlarını oylamalarını sağlamanın hiçbir getirisi yok.”
Şirket yönetimleri üzerine çalışan ve şu anda Oxford Üniversitesi’nde çalışan eski bir New York Fed araştırmacısı olan Renée Adams, bir banka yöneticisi olduğunda, işletmenin hisse senedi fiyatlarının ürünleriyle kurulduğunu keşfetti.
“Piyasa, bazı yardımcıları bilmek olabilir” dedi.
Ve Yönetim Kurulu üyeleri, direktörleriyle düzenli olarak bir araya gelen Fed başkanlarıyla hatırı sayılır miktarda yüz yüze görüşüyor. Takvimlerine göre Bay Becker, San Francisco Federal Rezerv Bankası başkanı Mary C. Daly’yi yaklaşık olarak ayda bir yapılan toplantılarda görmüş olabilir.
‘Denetleyici müsamaha’ bir risktir.
Fed’e göre, memura bağlı direktörlerin denetiminde doğrudan bir rolleri olmadığı gibi, memur atayamazlar veya banka gözetimiyle ilgili bütçe kararlarına katlanılamazlar.
Ancak Bay Klein, Bay Becker’in San Francisco Fed’in yönetim kurulundaki pozisyonunun Silikon Vadisi Bankası örneğinde hiç önemli olmayan şüpheyle bakıyor.
“Kendi CEO’nuzun yönetim kuruluşunda yer alan CEO hakkında sorun çıkaran kişi kim olmak ister?” dedi ve organizasyon yapısı net çizgiler çizmiş olsa da bunların “gerçek dünyada” net bir şekilde uygulanmış olacağını açıkladı.
Bayan Adams’ın araştırması, yönetici yönetim kurullarında yer alan bankaların müdürünün aslında görev süresi boyunca daha az yaptırım eylemi (Fed yöneticilerinin bileklerine tokatlar) uyarısını buldu.
“Denetleyici müsamaha olabilir” dedi.
Sistemi değiştirmek zor olabilir.
Bu, Fed bölge kurullarının etik görevlerini ilk kez dile getirmek değil. 2008 mali krizine giden yıllar, dönem Lehman Brothers CEO’su Dick Fuld ve Goldman Sachs’ta yönetici olan Steve Friedman, New York Fed yönetim kurulunda görev yaptılar.
Bay Fuld, Lehman 2008’de iflas etmeden hemen önce istifa etti. Bay Friedman, 2009’da kriz sırasında, Hazine ve Fed’in büyük bankalarını desteklemek için planlar hazırladığı sırada, Goldman Sachs hisselerini satın aldığına dair çıkan haberler sonrasında görevini bıraktı.
Bu tartışma gözünün önüne geçenler, korumalar zaman zaman Fed kurullarına odaklandılar. Demokrat Parti, 2016 platformuna finansal değerlerin rezerv banka kurullarında hizmet vermesini yasaklayan bir dil ekledi.
Ve konu son zamanlarda iki partinin de çekimi çekildi. Senato Bankacılık Komiteleri üyeleri tarafından geliştirilmekte olan yasa yapısı, malzemeye göre bir kişiye göre, müdürlükleri küçük ödemeyle – 10 milyar dolardan az varlığa sahip olanlarla – sınırlayacak.
Komitenin Fed hesap verebilirliği konusunda 17 Mayıs’ta bir duruşma yapılması planlanıyor. Bayan Warren’ın bir sözcüsü, Massachusetts’ten Demokrat Senatör Elizabeth Warren ve Florida’dan Cumhuriyetçi Rick Scott’ın yaşadığını bundan önce getirmeyi planladıklarını söyledi.
Bayan Warren’ın sağladığı, “En büyük bankaların davranışlarının, bu bankaların tadınıçılara yönelik muameleyi güvence altına alabilecekleri veya yararlanabilen bilgileri kullanabilecekleri Fed kurullarında görev yapmaları tehlikeli ve etik dışı” dedi.
Ancak – Dodd Frank kanununun gösterdiği gibi – bankaların Fed’deki güçlerini ellerinden ağır bir yük aldı.
Siyaset bilimci Bayan Binder, “Siyasi bir hedef olarak,” dedi, “biraz yabani otların arasında.”
